Les actions sont connues pour leurs hauts et leurs bas, mais comment mesurer ces fluctuations ? C’est là que le VIX, ou indice de volatilité Cboe, entre en jeu. Vous avez peut-être entendu parler du VIX, surtout en période de tensions financières, comme en août 2024, lorsqu’il a dépassé les 60. Ce niveau a été atteint pour la dernière fois lors de la première panique boursière du COVID-19 en mars 2020, signalant les craintes croissantes d’une récession.
Contenus
Qu’est-ce que l’indice de volatilité Cboe (VIX) ?
Le VIX est un indice crucial géré par le Chicago Board Options Exchange, aujourd’hui connu sous le nom de Cboe. Il mesure les attentes du marché boursier en matière de volatilité pour les 30 jours à venir, en utilisant les prix des options de l’indice boursier S&P 500. Mais qu’est-ce que la volatilité ? Il s’agit d’une mesure statistique qui reflète l’ampleur des fluctuations du prix d’un actif dans un sens ou dans l’autre, ce qui aide les investisseurs à évaluer le risque associé à un actif ou à un titre particulier.
Il est essentiel de comprendre cette dynamique de marché, en particulier pour ceux qui s’intéressent aux différentes stratégies de trading. Ainsi, savoir Qu’est-ce que la trading des CFD peut permettre de comprendre comment les contrats de différence permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des actifs sans détenir les actifs sous-jacents. Cette connaissance peut ouvrir de nouvelles possibilités de gestion des risques et d’optimisation des rendements sur un marché volatil.
Introduit en 1993, le VIX est souvent appelé « l’indice de la peur ». Il sert de baromètre pour le sentiment du marché, indiquant le degré de crainte ou d’incertitude des investisseurs à l’égard du marché. Le VIX monte généralement en flèche pendant ou en prévision d’une correction du marché boursier. Lorsque le VIX augmente, cela signifie que le marché s’attend à une volatilité accrue.
Par exemple, en mars 2020, alors que la pandémie de COVID-19 s’installait et que son impact économique était incertain, le VIX a atteint un niveau record de 82,69. Il a ainsi dépassé son précédent pic de 80,86 atteint lors de la crise financière mondiale de 2008. Normalement, le VIX oscille entre 10 et 30.
Comment la volatilité est-elle mesurée ?
Le VIX vise à prévoir la volatilité au cours des 30 prochains jours. Toutefois, il ne s’agit pas d’une mesure précise. Par exemple, un niveau VIX de 25 ne signifie pas que la volatilité sera en moyenne de 25 % au cours du mois suivant. Les recherches montrent que le VIX a tendance à surestimer la volatilité réelle d’environ 4 à 5 %. Malgré cela, le VIX reste un outil précieux pour prédire le comportement du marché.
Voici une analyse de ce que les différents niveaux du VIX indiquent généralement :
- VIX de 0 à 12 : À ce niveau, la volatilité devrait être faible. À titre indicatif, la valeur de clôture journalière la plus basse du VIX était de 9,14 en novembre 2017.
- VIX de 13 à 19 : Cette fourchette est considérée comme normale, suggérant que la volatilité au cours des 30 prochains jours sera typique.
- VIX de 20 ou plus : Lorsque le VIX dépasse 20, il indique une volatilité supérieure à la normale au cours du mois suivant. Cela se produit généralement pendant les périodes de tension sur les marchés, telles que les ralentissements économiques ou les récessions. Lors d’événements extrêmes, comme la crise financière ou le début d’une pandémie mondiale, le VIX peut grimper jusqu’à 50 ou plus.
Bien qu’il s’agisse de lignes directrices générales, il est essentiel de se rappeler que des événements inattendus peuvent modifier radicalement les conditions du marché. Un VIX faible aujourd’hui ne garantit pas des marchés calmes demain.
Le VIX et le sentiment du marché
Le VIX n’est pas seulement un outil pour les traders ; il reflète également le sentiment du marché. Lorsque le VIX augmente, cela indique que les investisseurs sont nerveux au sujet des baisses potentielles du marché. Cela peut être dû à différents facteurs, tels que la publication de données économiques, des événements géopolitiques ou des crises financières inattendues.
En 2024, par exemple, les inquiétudes concernant une éventuelle récession ont entraîné une hausse significative du VIX. Cette hausse reflétait l’inquiétude des investisseurs quant à l’avenir économique. En surveillant le VIX, les investisseurs peuvent se faire une idée des tendances générales du marché et des risques.
Utiliser le VIX pour prendre des décisions d’investissement
Bien que le VIX soit un outil précieux pour comprendre la volatilité du marché, il doit être utilisé en conjonction avec d’autres indicateurs et analyses. Se fier uniquement au VIX peut être trompeur, car il ne tient pas compte de toutes les variables du marché. Toutefois, lorsqu’il est utilisé avec d’autres indicateurs financiers et d’autres informations, il peut donner une image plus claire des conditions du marché.
Pour les investisseurs à long terme, comprendre le VIX peut aider à prendre des décisions éclairées sur les ajustements de portefeuille pendant les périodes de forte volatilité. Par exemple, en période de tensions sur les marchés, certains investisseurs peuvent choisir de réallouer leurs actifs vers des investissements plus sûrs ou de couvrir leur portefeuille à l’aide d’instruments liés au VIX.
Conclusion
L’indice de volatilité Cboe, ou VIX, est un outil essentiel pour mesurer les attentes du marché en matière de volatilité. Il monte en flèche pendant les périodes de tensions financières, ce qui donne une idée de l’état d’esprit du marché. Bien qu’il ne soit pas possible d’investir directement dans le VIX, les ETF qui le suivent offrent des possibilités de spéculation et de couverture. Comprendre le VIX et ses implications peut aider les investisseurs à gérer les incertitudes du marché et à prendre des décisions plus éclairées.